재테크의 3원칙 | 상품의 구조가 중요하다. (2022)

안녕하세요.

오늘은 재테크의 3원칙에 대해서 설명하면서, 투자 시 가장 중요한 것이 무엇인지, 어떠한 방법이 적절한 리스크로 높은 리턴을 얻을 수 있는지 알아보겠습니다.

요즘 같은 금리 인상으로 인한 자산가치의 하락, 현금가치의 상승 시기에는 지출되어야 하는 돈을 줄이는 것이 매우 중요합니다.

그러나 투자의 관점에서 지출되어야 하는 돈을 줄이는 방법은 없습니다. 투자란 결국 리스크라는 지출을 기반으로 하는 활동이기 때문입니다.

그럼 지금부터 재테크의 3원칙과 투자하려는 상품의 구조가 왜 중요한지에 대해 말씀드려보겠습니다.

재테크의 3원칙은 안전성, 수익성, 환금성입니다.

이 3가지는 어떻게 보면 당연히 지켜야 하는 것이지만, 안전성이 높으면 수익성이 떨어지고, 수익성이 높으면 안정성 혹은 환금성이 떨어지는 서로 역의 관계를 가지고 있는 것이 일반적입니다.

그렇기 때문에 안전성, 수익성, 환금성 이 3가지를 얼마나 적절하게 조합하는지가 매우 중요합니다.

3가지의 조합 방법은 상품의 구조를 보면 알 수 있습니다.

원금보장형 ELS의 경우 이자로 발생된 수익만 운용해 원금은 절대적으로 보장하고, 이자 수익을 공격적으로 운용해 초과수익을 얻는 구조입니다.

그러나 이 구조는 투자되는 금액이 너무 적기에 수익성은 대체로 1%~3%로 매우 낮게 측정이됩니다.

그럼 서두에서 말씀드렸듯 현재와 같이 자산가치 하락 및 현금가치가 상승해야할 때는 어떻게 해야할까요?

현금가치가 상승하니 일반적으로 소비와 투자가 줄고 예적금이 늘어나게 됩니다.

그러나 예적금 만으로는 수익성을 높이기가 쉽지 않습니다.

그래서 우리는 정부에서 제공하는 여러가지 세제혜택을 활용한 세테크를 한다면 조금 더 안전하고 세금감소로 인한 수익률까지 챙기는 구조를 만들 수 있습니다.

대표적인 상품은 ‘소득공제형 채권’입니다.

소득공제형 채권은 3,000만원까지 100% 소득공제가 가능한 매우 세금감면 혜택이 높은 상품입니다.

과세표준 자체를 3,000만원이나 낮추어 주기 때문에 종합소득이 높을수록 받을 수 있는 혜택은 많아집니다.

소득공제형 채권은 조세특례제한법 제16조를 바탕으로 만들어진 상품이며, 이는 3년 만기 회사채에 투자되는 상품입니다.

회사채는 일반적으로 만기에 채권이자와 원금에 대해서 상환을 합니다. 여기서 가장 큰 리스크는 회사의 부도가 발생하는 것입니다.

다만, 소득공제형 채권을 통해 3,000만원 100% 소득공제를 받기 위해서는 중소기업에 투자가 되어야 합니다.

중소기업은 너무나도 많이 사라지고 생겨나기 때문에 불안하게 됩니다.

하지만 해당 중소기업의 비즈니스 모델의 구조 등이 매우 안정적이라면 소득공제형 채권만큼 수익률이 좋은 절세상품은 없습니다.

소득공제형채권은 어떤 회사에 투자되나요?

소득공제형 채권은 몇 개의 소수의 기업에만 투자됩니다. 일반적으로 기업선정에 있어 실물자산 (부동산, 공장 등)을 보유한 기업입니다.

채권을 발행할 때 해당자산을 담보물로 진행하기에 혹여 회사가 사라지더라도 채권추심을 할 수 있는 권리가 있습니다.

대표적으로 한 회사는 부동산 전문회사며, 해당 회사는 LTV40%~50% 미만의 아파트에만 투자를 하는 회사입니다.

그렇기 때문에 갑자기 아파트 가격이 50%이상 하락하지만 않는다면, 채권추심을 통해 투자되었던 금액을 회수할 수 있는 법적장치를 마련했습니다.

그러나 현실적으로 아파트 가격이 50%이상 빠지기는 매우 어렵다고 봅니다. 부동산 시장 전체 연간 최대 낙폭은 20%가 되지 않습니다.

그래서 리스크가 존재하지 않는 것은 아니지만, 구조적으로 리스크를 최소화 시키고 소득공제 혜택을 통해 세금감면 금액을 수익률로 보게 되면 수익률이 과세표준 만큼 나오게 됩니다.

이렇게 재테크의 3원칙도 매우 중요하지만, 기본적으로 구조적으로 상품이 안전하게 짜여져 있는가를 꼭 확인해야 합니다.

소득공제형 채권은 ‘브이펀드’라는 소득공제형 채권 전문 플랫폼에서 진행하고 있으며, 현재 출시 및 운영한지 4년이 경과했지만 아직까지 채권추심단계까지 간 케이스는 단 한 건도 없으며 초기 투자자분들은 세금혜택을 받은 후 다시 재투자를 하고 있습니다.

금리상승기 및 현금가치가 하락하는 시기에 내야할 돈을 내지 않는 방법으로 똑똑한 투자를 해보시는 것은 어떠신가요?

감사합니다.